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中信证券晨会纪要-180712

  【研究报告内容摘要】  

  重点推荐

  行业研究

  通信行业观察20180711:光棒光纤反倾销政策延续的影响

  商务部公告自2018 年7 月11 日起,对原产于美国的进口非色散位移单模光纤征收最高78.2%反倾销税。自2018 年7 月11 日起,对原产于日本、美国的进口光纤预制棒继续征收反倾销税,实施期限5 年。光纤部分反倾销力度加大,对美国企业影响巨大,对国内光纤市场影响不大。光棒反倾销政策继续,利好国内光纤光缆龙头企宁夏癫痫病医院业。

  化工行业重大事项点评:美拟对华加征2000 亿商品关税,化工行业影响几何?

  我们认为此次名单对国内化工直接影响有限。主要是由于:1)名单以一些相对低附加值的产品为主,大部分产品价格较低,出口美国量较小且不经济。2)对美国出口量大且美国国内自给率低的产品未列入。此外,国内环保高压仍将推动化工行业去产能,我们判断行业仍将处在景气高位,龙头份额将进一步提升。

  汽车行业6 月销量点评:总销量平稳,新能源靓丽

  在汽车行业总量保持平稳增长,行业开放大势所趋,但在电动、智能的技术变革下嘉兴癫痫病治疗贵吗,优质整车、供应链企业将拥有更为广阔的市场空间,维持行业“强于大市”评级。重点推荐:上汽集团、比亚迪(A+H)、宁德时代、银轮股份、潍柴动力(A+H)、华域汽车、宇通客车、吉利汽车(H)、耐世特(H)、保隆科技等。

  公司研究

  舜宇光学科技(02382.HK)月度数据跟踪点评:6 月lens 出货再超预期

  从出货量情况来看,公司上半年手机镜头格局大好,市场份额持续提升超市场预期;车载镜头稳步推进;CCM 上量符合预期,总体表现亮眼。上半年业绩关键点在CCM端的毛利率水平,维持全年40 昆明哪一家癫痫医院最有名;亿利润预期,维持“买入”评级。

  颐海国际(01579.HK)跟踪快报:第三方高增及费用优化促半年度利润进击,全年展望亦喜

  预计第三方收入增长超预期,费用优化叠加汇兑收益增强全年利润弹性,调整2018/2019/2020 年EPS 预测至0.48/0.62/0.79 元(原预测0.34/0.45/0.59 元),同增92%/30%/27%,扣非后同增58%/38%/28%,维持“买入”评级。

  快乐购(300413)重大事项点评:改名“芒果超媒”,半年度业绩超预期

驻马店哪家医院可以治好癫痫病>  考虑到公司半年度业绩超预期,上调2018-20 年EPS 预测至1.16/1.48/1.83 元(原预测0.99/1.20/1.59 元),当前价格40.47 元,对应2018-20 年PE 倍数为35/27/22倍。建议投资者积极从营业收入,净利润,芒果TV MAU,用户市场,付费会员规模,广告收入规模,等多角度关注公司发展,维持“买入”评级。

  光环新网(300383)2018 年中报业绩预告点评:IDC 龙头云转型,业绩基本符合预期

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